Виды и формы лизинга

Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

Лизинг делится на два наиболее крупных вида: финансовый и оперативный лизинг.

При финансовом лизинге:

• лизингодатель закупает имущество для передачи его в лизинг не на свой страх и риск, а по указанию лизингополучателя;
• кроме лизингодателя и лизингополучателя в сделке участвует третья сторона — продавец объекта сделки;
• продолжительность договора лизинга соизмерима или превышает срок амортизации;
• переход права собственности и завершение договора невозможны до выплаты лизингополучателем полной суммы.

При оперативном лизинге:

• лизингодатель закупает имущество на свой страх и риск;
• по истечении срока действия договора предмет лизинга возвращается лизингодателю;
• лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга;
• предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации имущества.

Кроме того, в мировой практике предусматривается и иное деление лизинга. Например, по отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) различают следующие типы лизинга: чистый лизинг, когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто-платежи. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми; полный лизинг, т.е. лизинг с полным набором услуг, или «мокрый лизинг», когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества.

Чаще его используют сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, поставку необходимых комплектующих изделий и др.

Частичный лизинг (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования выделяют:

• срочный лизинг, когда имеет место одноразовая аренда имущества;
• возобновляемый (револьверный) лизинг, при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.

При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее не оговариваются.

Разновидностью возобновляемого лизинга выступает генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами, прежде всего с зарубежными. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на дополнительную проработку и заключение нового контракта, как правило, нет, так как для всей работы по оформлению лизингового соглашения потребуется не менее четырех-пяти месяцев.

По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.

В зависимости от состава участников сделки различают:

• Прямой лизинг, при котором собственник имущества (продавец) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). Лизинг с участием двух сторон занимает относительно скромное положение в общем числе заключаемых лизинговых соглашений. Его доля на мировых рынках не превышает 5—7%. По сути, эту сделку нельзя назвать классической, так как в ней не участвует самостоятельная лизинговая компания;
• Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель. Причем каждый из них выступает раздельно и самостоятельно;

Лизинг с участием множества сторон, или леверидж-лизинг.

Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний-поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств ряда банков, а также страхованием лизингового имущества с помощью страховых пулов.

В зарубежной практике такой лизинг считается наиболее сложным. Ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть (20—40%) суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки.

Одной из форм прямого лизинга следует признать возвратный лизинг, представляющий собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой предприятие — собственник имущества продает эту собственность лизинговой компании и одновременно оформляет соглашение о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга. При этом продавец собственности становится арендатором и получает от покупателя сумму по договору купли-продажи. Покупатель в ходе этой операции становится арендодателем. Российским предприятиям возвратный лизинг может помочь в деле привлечения необходимых оборотных средств.

По типу передаваемого в лизинг имущества различают:

• лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили и т.п.);
• лизинг недвижимости (здания, сооружения, а также суда, самолеты, космическая техника, которые в соответствии с российским законодательством относятся к недвижимости).

По степени окупаемости имущества лизинг разделяют:

• Лизинг с полной (или близкой к полной) окупаемостью, когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и соответственно осуществляется выплата лизингодателю стоимости имущества;
• Лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только ее часть.

Оперативный, или сервисный, лизинг представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Контракт заключается чаще всего на срок от нескольких недель до нескольких месяцев. Например, строителям определенные виды техники не нужны круглогодично. Поэтому здесь в большей мере будет использоваться оперативный лизинг. Данный вид лизинга избавляет строительные организации от значительных затрат на создание специализированных технических служб и ремонтных баз по обслуживанию техники.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, разделяют:

• внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну;
• внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся сделки, в которых лизингодатель и лизингополучатель принадлежат разным странам.

Внешний лизинг в свою очередь подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель (для нашей страны это означает движение имущества из-за рубежа в Россию), и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель (движение сдаваемого в лизинг имущества из Российской Федерации в другие страны).

По отношению к налоговым льготам различают лизинг с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п. и лизинг без использования льгот.

По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга по видам в зависимости:

• от вида лизинга (финансовый, оперативный);
• форм расчетов между лизингодателем и лизингополучателем:
• денежных, когда все платежи производятся в денежной
  форме,
• компенсационных, когда платежи осуществляются в форме
  поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг обору-
  довании (по существу, это бартер), или путем зачета услуг, ока-
  зываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем,
• смешанных, когда применяются обе указанные формы
  платежа;
• состава учитываемых элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.);
• применяемого метода начисления:
• с фиксированной общей суммой,
• авансом (депозитом),
• учетом выкупа имущества по остаточной стоимости,
•  учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные,
  ежеквартальные, ежемесячные),
• учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце
  периода платежа),
• учетом способа уплаты: равномерными равными долями,
• с увеличивающимися и уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя и условий договора).

При делении лизинговых операций по степени риска для лизингодателя различают:

• необеспеченный лизинг, при котором лизингополучатель фактически не представляет лизингодателю никаких дополнительных гарантий выполнения своих обязательств. Такой подход к гарантиям при лизинге имеет чисто российскую специфику, так как в других странах само лизинговое имущество, собственник которого лизингодатель, является необходимым обеспечением лизинговой операции;
• частично обеспеченный лизинг, подразумевающий наличие страхового депозита, покрывающего определенную долю расходов лизингодателя и «замороженного» на счетах кредитной организации до окончания срока договора и полного выполнения лизингополучателем своих обязательств;
• гарантированный (обеспеченный) лизинг, при котором риски распределяются между несколькими субъектами, выступающими гарантами лизингополучателя, либо страховыми компаниями, специализирующимися на страховании возврата лизинговых платежей, а также лизингового имущества.